Placements financiers : les obligations, un atout pour votre portefeuille

En tant qu’investisseur, vous recherchez sans cesse des moyens d’optimiser votre patrimoine et de générer des revenus passifs. Si les actions ont longtemps été considérées comme le principal moteur de performance, les obligations, souvent négligées, offrent une alternative intéressante pour diversifier votre portefeuille et atteindre vos objectifs financiers. Capital Project Patrimoine vous explique comment sortir gagnant de vos investissements !

Comprendre les obligations

L’obligation est un titre de dette émis par une entreprise ou un État. En achetant une obligation, vous prêtez de l’argent à l’émetteur, qui s’engage à vous rembourser le capital emprunté, assorti d’intérêts à une échéance déterminée. Imaginez que vous prêtez 10 000€ à une entreprise qui vous promet de vous les rendre dans 10 ans, en vous versant chaque année 5 % d’intérêts, soit 500€ par an. C’est le principe d’une obligation.

Deux grandes catégories d’obligations

Le monde des obligations se divise en deux grandes catégories : « investment grade » et « high yield ».

Les obligations « investment grade »

Considérées comme des placements sûrs, elles sont émises par des entreprises ou des États jugés solvables, c’est-à-dire ayant une faible probabilité de défaut de paiement. Le risque étant moindre, le rendement offert est également plus faible, généralement compris entre 2 % et 5 % par an.

Exemple : l’obligation émise par une grande entreprise multinationale comme Total ou L’Oréal est considérée comme « investment grade ». Imaginez que vous achetez une obligation chez une entreprise spécialisée dans la production et la fourniture d’hydrocarbures et d’autres sources d’énergies. Cette obligation qui vous rapporte 3 % d’intérêts par an. Cela signifie que pour 10 000€ investis, vous recevrez 300€ d’intérêts chaque année.

Les obligations « high yield »

Également appelées obligations à haut rendement, elles sont émises par des entreprises ou des États présentant un risque de défaut plus élevé. Ce risque accru se traduit par un rendement plus important, pouvant atteindre 6 % à 10 % par an, voire plus.

Exemple : une entreprise en pleine croissance mais avec un endettement important, ou un pays en développement, peut émettre des obligations « high yield ». Imaginez que vous investissez dans une obligation d’une entreprise en forte croissance qui vous rapporte 8 % d’intérêts par an. Pour 10 000€ investis, vous recevrez 800€ d’intérêts chaque année.

Avantages et inconvénients des obligations « investment grade » et « high yield »

Type d’obligation	Avantages	Inconvénients
Investment grade	– Risque de défaut faible, comparable à celui d’un placement dans un livret d’épargne. – Capital relativement stable, moins susceptible de subir des fluctuations importantes. – Revenu régulier et prévisible sous forme d’intérêts.	– Rendement moins élevé que les obligations « high yield ». * Moins de potentiel de croissance du capital.
High yield	– Rendement potentiellement plus élevé, pouvant dépasser les performances des actions sur certains cycles de marché. – Opportunité de profiter de la croissance d’entreprises prometteuses ou de pays en développement.	– Risque de défaut plus élevé, pouvant entraîner une perte partielle ou totale du capital investi. – Volatilité accrue du prix des obligations, susceptible de fluctuations importantes. – Sensibilité aux changements de taux d’intérêt et à la situation économique.

Choisir entre « investment grade » et « high yield » : une question de profil d’investisseur

Le choix entre des obligations « investment grade » et « high yield » dépend de votre profil d’investisseur et de votre tolérance au risque.

Si vous êtes un investisseur prudent

Vous recherchez la sécurité avant tout et privilégiez un revenu stable. Ici, les obligations « investment grade » représentent un choix judicieux. Elles constituent un excellent moyen de diversifier votre portefeuille et de générer des revenus réguliers, comparables à ceux d’un livret d’épargne mais avec un potentiel de rendement légèrement supérieur.

Exemple : un retraité soucieux de préserver son capital peut investir une partie de son épargne dans des obligations « investment grade » d’entreprises solides et bien établies. Cela lui permettra de générer un revenu régulier pour compléter sa pension de retraite tout en limitant le risque de perte en capital.

Si vous êtes un investisseur plus dynamique

Si vous êtes prêt à accepter un risque plus élevé pour un potentiel de rendement accru, alors les obligations « high yield » peuvent être une option intéressante. Néanmoins, il est essentiel de bien se renseigner sur les émetteurs et de comprendre les risques encourus avant d’investir.

Exemple : un jeune actif avec un horizon d’investissement à long terme peut envisager d’allouer une part plus faible de son portefeuille à des obligations « high yield » d’entreprises en forte croissance. Cela lui permettra de bénéficier d’un rendement potentiellement plus élevé pour financer ses projets à long terme, tout en étant conscient du risque de défaut plus élevé associé à ce type d’obligations.

Au-delà des catégories, les autres facteurs à prendre en compte

Outre la notation de crédit, d’autres facteurs peuvent influencer le rendement et le risque associés à une obligation :

• La durée de l’obligation (échéance) : plus la durée de l’obligation est longue, plus son rendement est généralement élevé, mais aussi plus elle est sensible aux fluctuations des taux d’intérêt.

• La devise d’émission : investir dans des obligations libellées dans une devise étrangère peut vous exposer au risque de change, c’est-à-dire aux variations du taux de change entre votre devise et la devise de l’obligation.

• La liquidité du marché : certaines obligations se négocient moins facilement que d’autres. Il est donc important de choisir des obligations liquides pour pouvoir les revendre rapidement si nécessaire.

Diversification et gestion active : les clés du succès pour vos obligations

La diversification est la clé pour réduire le risque global de votre portefeuille. Combinez des obligations « investment grade » et « high yield » avec d’autres classes d’actifs, comme les actions ou l’immobilier, en fonction de votre profil d’investisseur et de vos objectifs financiers.

Ajoutons à cela qu’il faut mener une gestion active de votre portefeuille d’obligations, cela pour s’adapter aux changements de marché et optimiser vos rendements. N’hésitez pas à contacter Capital Project Patrimoine pour obtenir des conseils personnalisés et vous permettre d’exploiter vos obligations. Notre équipe vous aidera à :

• Analyser les différentes obligations et sélectionner celles qui correspondent à votre profil d’investisseur ;
• Construire un portefeuille d’obligations diversifié et équilibré ;
• Rééquilibrer votre portefeuille régulièrement en fonction de l’évolution du marché ;
• Gérer le risque de change si vous investissez dans des obligations libellées en devises étrangères.